Zürich.- Credit Suisse dijo el jueves que pedirá prestados hasta 54,000 millones de dólares al banco central de Suiza para apuntalar la liquidez y la confianza de los inversores, después de que la caída de sus acciones intensificara el temor a una crisis bancaria mundial.
El anuncio del banco, que se produjo en plena noche en Zürich, provocó una subida del 24% en las acciones de Credit Suisse y contribuyó a invertir algunas de las fuertes pérdidas registradas en los mercados bursátiles, provocadas por el temor de los inversores a posibles retiradas masivas de fondos en todo el mundo.
Los problemas de Credit Suisse, el primer gran banco mundial que necesita un balón de oxígeno desde la crisis financiera de 2008, han suscitado serias dudas sobre si los bancos centrales serán capaces de mantener su lucha contra la inflación con agresivas subidas de los tipos de interés.
El banco, el segundo más grande de Suiza, dijo que ejercerá una opción para pedir prestado hasta 50,000 millones de francos suizos (54,000 millones de dólares) al banco central.
Las autoridades suizas aseguraron el miércoles que Credit Suisse cumple “los requisitos de capital y liquidez impuestos a los bancos de importancia sistémica”, por lo que podrá acceder a la liquidez del banco central en caso necesario.
Los analistas de JP Morgan consideran que las medidas darán tiempo al banco suizo para llevar a cabo su reestructuración.
“La combinación de medidas debería ser suficiente para frenar los movimientos negativos en la estructura de capital, ya que el mercado ha descontado el impacto potencial de las presiones de liquidez”, dijo JP Morgan en una nota el jueves.
Mientras sus acciones se recuperaban, el coste de asegurar la exposición a la deuda de Credit Suisse se desplomaba. Las permutas de cobertura contra impago (CDS, por sus siglas en inglés) a cinco años bajaron 128 puntos básicos, hasta 1,016 puntos básicos, desde el cierre del miércoles, después de haber alcanzado máximos históricos ese día.
El índice bancario europeo subía un 2.4% tras la dramática intervención suiza, con los grandes valores bancarios de la región al alza, mientras que la protección frente a los bonos emitidos por BNP Paribas, Deutsche Bank y UBS también retrocedía.
A lo largo de la mayor parte de la jornada asiática, las acciones habían permanecido en números rojos mientras los inversores se apresuraban a refugiarse en el oro, los bonos y el dólar. Aunque el anuncio de Credit Suisse ayudó a recortar algunas pérdidas, la negociación era volátil y la confianza frágil.
El jefe de la patronal bancaria japonesa afirmó que, por el momento, no hay indicios de que el sistema financiero nipón se vea afectado por una crisis de confianza en Credit Suisse, ya que los bancos japoneses están bien capitalizados.
El crédito de Credit Suisse se realizará en el marco de la línea de préstamos garantizados y de una línea de liquidez a corto plazo, plenamente colateralizada por activos de alta calidad. También ha anunciado ofertas de títulos de deuda senior por un importe de hasta 3,000 millones de francos.
El consejero delegado de Credit Suisse, Ulrich Koerner, dijo a los empleados del banco en una nota que deben centrarse en los hechos, al tiempo que se comprometió a avanzar rápidamente con un plan para racionalizar las operaciones.
Según Koerner, Credit Suisse continuará centrándose en la transformación desde una posición de fortaleza, citando una mejor ratio de cobertura de liquidez y las recientes ampliaciones de capital.
Por su parte, banqueros de Credit Suisse en Asia se pusieron en contacto con los clientes para tranquilizarlos tras la última entrada de fondos.
“Les hemos dicho que lean los extractos y que se fijen en el hecho de que estamos comprando bonos por valor de 3,000 millones de francos porque están muy baratos”, dijo un banquero de Hong Kong que no quiso dar su nombre.
Los problemas del banco, de 167 años de antigüedad, han desplazado el foco de atención de los inversores y reguladores de Estados Unidos a Europa, donde Credit Suisse provocó una venta masiva de acciones bancarias después de que su mayor inversor dijera que no podía proporcionar más ayuda financiera debido a restricciones regulatorias.
La preocupación por Credit Suisse se sumó a los temores más generales del sector bancario suscitados por la caída de Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank, dos empresas estadounidenses de tamaño medio, la semana pasada.
Los inversores también están pendientes de las medidas que adopten los bancos centrales y otros organismos reguladores para restablecer la confianza.
Los responsables económicos y monetarios de Australia y Corea del Sur intentaron tranquilizar a los mercados asegurando que los bancos de sus jurisdicciones estaban bien capitalizados.
La quiebra de SVB la semana pasada, seguida de la de Signature Bank dos días después, llevó a las acciones de los bancos a una montaña rusa, ya que los inversores temían otra quiebra como la de Lehman Brothers, el gigante de Wall Street cuya caída desencadenó la crisis financiera mundial.
El miércoles, las acciones de Credit Suisse lideraron una caída del 7% en el índice bancario europeo.
Las ventas hicieron temer una amenaza más amplia para el sistema financiero, y dos fuentes de supervisión dijeron a Reuters que el Banco Central Europeo se había puesto en contacto con los bancos bajo su vigilancia para interrogarles sobre sus exposiciones a Credit Suisse.
El Tesoro de Estados Unidos también dijo que estaba vigilando la situación en torno a Credit Suisse y que estaba en contacto con sus homólogos mundiales.
La rápida subida de los tipos de interés ha dificultado a algunas empresas la devolución o el pago de los intereses de los préstamos, aumentando las posibilidades de pérdidas para unos prestamistas ya preocupados por una recesión.
Los operadores apuestan ahora por que la Reserva Federal, de la que la semana pasada se esperaba que acelerara sus subidas de tipos de interés ante la persistencia de la inflación, haga una pausa o dé marcha atrás.
Las apuestas a una gran subida de los tipos de interés del BCE en la reunión del jueves también se evaporaron rápidamente. Los precios del mercado monetario sugerían que los operadores veían ahora menos de un 20% de posibilidades de una subida de tipos de 50 puntos básicos.
Por ahora, los inversores se centran en Credit Suisse.
“El siguiente paso importante debe darlo su consejero delegado y mostrar su nueva estrategia al público lo antes posible para tranquilizar a los mercados”, Tareck Horchani, responsable de operaciones de corretaje preferente de Maybank Securities en Singapur.
