Buenos Aires.- Después de cuatro meses de tensas conversaciones sobre la deuda, múltiples postergaciones de plazos y enmiendas desde una oferta inicial inferior en abril, los tenedores de bonos decidirán este viernes si aceptan la propuesta de reestructuración del país de 65.000 millones de dólares.
Los tres principales comités de acreedores respaldaron un acuerdo a principios de este mes, lo que refuerza la confianza en que el Gobierno obtenga el nivel de apoyo necesario para permitir que un acuerdo completo se lleve a cabo sin “holdouts”.
Un trato es clave para sacar a Argentina del default y revivir al país sudamericano, que atraviesa su tercer año consecutivo de recesión y necesita concentrarse en la renegociación de un fallido programa de créditos 57.000 millones de dólares con el Fondo Monetario Internacional (FMI).
“Después de dar vueltas entre sí durante la mayor parte de 2020, finalmente llegamos al ‘Día D’”, dijo Patrick Esteruelas, jefe de investigación de Emso Asset Management, en Nueva York.
Añadió que era “muy poco probable” que no se alcanzaran los umbrales legales de los bonos necesarios para un acuerdo. Las cláusulas de acción colectiva significan que el Gobierno necesita tenedores de entre el 66,67% y el 85% de los bonos elegibles, según la serie.
Una persona con conocimiento directo de las negociaciones dijo a Reuters que hasta el momento “la participación es muy buena”, aunque el resultado final se conocería el viernes.
La invitación para la reestructuración vence a las 2100 GMT, a menos que se extienda. Está previsto que los nuevos bonos se emitan el 4 de septiembre si se llega a un acuerdo.
El Gobierno de Argentina logró un gran avance con sus principales acreedores, el Grupo Ad Hoc, el Comité de Acreedores de Argentina y el Grupo de Tenedores de Bonos de Bolsa, el 4 de agosto, cuando los tres acordaron apoyar una oferta modificada.
Los títulos incluyen los llamados bonos “Exchange”, involucrados en una reestructuración previa, que tienen cláusulas legales más estrictas. Los otros bonos fueron emitidos durante la gestión anterior, a cargo del presidente de centroderecha Mauricio Macri.
Argentina necesita el apoyo de los tenedores del 85% de los bonos Exchange y entre el 66,67% y el 75% de los bonos de Macri, aunque las series de bonos individuales pueden tener niveles de respaldo más bajos.
El viernes, los bonos soberanos en la plaza extrabursátil local caían en promedio un 0,5%, en un marco acotado de negocios debido al canje de deuda, mientras que el riesgo país elaborado por el banco JP.Morgan se mantenía estable en la zona de los 2.148 puntos básicos.
Operadores aguardan que este índice cambie con la ponderación de los nuevos bonos que emitirá Argentina.
