La reforma judicial y el sector financiero en México
Mario Sandoval Chávez
La reforma judicial en México, fue aprobada por Morena, aliados y polémicas decisiones de senadores del PAN y MC. Es lo que tenemos en la oferta política del país en los últimos 30 años. Todos dicen amar al pueblo y todo tipo de argumentos y promesas para mantener o lograr el poder político y económico a través de la concentración de poder y resolver temas de alto impacto. Para los simpatizantes y afines ideológicamente a la 4T, celebran y señalan acabar con privilegios en el poder judicial actual, al que descalificaron y exhibieron en su narrativa diaria. Su líder ideológico y moral a días de concluir su administración, logró su gran objetivo anunciado en febrero pasado con la Reforma Judicial y la eliminación de los organismos autónomos. La mayoría que voto por su opción política le dio su más amplio respaldo dando poder absoluto.
La Reforma Judicial aprobada, podría tener varios impactos en el sector financiero, dependiendo de cómo se estructuren los cambios aprobados empezando por la elección popular inédita y cuestionada por su politización. A continuación, en mi opinión señaló de manera general algunos posibles efectos:
1. Dudas sobre el Estado de Derecho: Una reforma judicial que promueva la independencia judicial, mayor transparencia y una mejor impartición de justicia podría mejorar la confianza de los inversionistas, tanto nacionales como internacionales. Esto aumentaría la inversión en el sector financiero, siempre que las reglas y leyes son claras y autónomas en las decisiones. Sin embargo, una inadecuada implementación y la elección popular de miles de jueces con afinidad política y no con formación judicial, experiencia y resultados, puede provocar en el corto y mediano plazo problemas de credibilidad en los procedimientos judiciales.
2. Incertidumbre Jurídica: Si la reforma ofrece un marco jurídico poco preciso y claro, las instituciones financieras podrían operar con mayor inseguridad, ampliando los riesgos asociados a los procesos y criterios judiciales prolongados o poco claros. Esto podría traducirse en incremento de costos legales y de su eficiencia operativa.
3. Menor Protección de Derechos: Una reforma que reduce la protección de los derechos contractuales y de propiedad podría generar un entorno más inseguro para el otorgamiento de créditos, ya que los acreedores tendrían mayores dificultades sobre la recuperación de activos en caso de incumplimiento.
4. Expectativa de mayor dilación a la ya existente en la Resolución de Disputas: Las instituciones financieras podrían verse perjudicadas por los tiempos de resolución de conflictos legales, lo que incrementa sus costos y riesgos asociados a litigios
5. Cambios en las Regulaciones: Si la reforma incluye modificaciones a las leyes relacionadas con el funcionamiento del sector financiero, como las regulaciones de quiebras, ejecuciones de garantías o procedimientos judiciales, esto podría generar incertidumbre y costos adicionales para las instituciones que tendrían que adaptarse a las nuevas normas.
6. Mayor Intervención Gubernamental: En caso de que la reforma judicial fortalezca la influencia del Ejecutivo sobre el Poder Judicial, podría generar preocupaciones sobre la imparcialidad en la resolución de conflictos financieros. Esto podría dañar la confianza de los inversionistas y afectar la estabilidad del sistema financiero.
7. Riesgo de Judicialización de Asuntos Financieros: Si la reforma promueve un sistema judicial que fomente más litigios en lugar de la resolución alternativa de disputas (como la mediación o el arbitraje), esto podría aumentar los costos legales y la carga de trabajo judicial, lo que afectaría negativamente a las instituciones financieras.
8. El efecto de mayor impacto de mercado será en las carteras de consumo, hipotecario y pymes. Mayormente los Bancos y Financieras no Bancarias con mayor exposición de riesgo en sus portafolios en esos segmentos verán más complicado su liquidez, fondeo y su rentabilidad.
Conclusiones:
Todos sin excepción deseamos una reforma judicial para mejorar el estado de derecho. Desde mi punto de vista la implementación no es clara ni precisa. No define con claridad la manera en que limitaran la corrupción y la dilación procesal. Más allá de lo temas fiscales y penales que a la 4T le interesa sobre los asuntos que afectan a todos en otras materias del derecho. Los jueces por elección popular serán fuertemente cuestionados por actos de parcialidad sectorial sino hay una verdadera autonomía y soportado con base a derecho.
Sí los cambios limitan la autonomía del Poder Judicial o incrementan la burocracia, podría generar riesgos e incertidumbre para los actores financieros.
El sector financiero debe analizar en detalle los impactos de sus carteras y si bien los 3 grandes bancos que concentran el 75% del negocio financiero es tal su posición dominante en cartera de grandes empresas y mercados hipotecario residencial y patrimonial que su exposición de riesgo será mucho menor que bancos o sofomes orientados a pymes. Ya se han observado incumplimientos por problemas de liquidez en entidades financieras de tamaño mediano y grande. Adicional a ello existe una sobre regulación por reportes diversos, PLD y por incumplimiento multas excesivas que son ejecutadas por el SAT.
En el sector financiero los temas sobre regulatorios generados por Condusef y CNBV, se deben valorar muy bien para la continuidad de negocios bajo esquemas que no incentivan el desarrollo de este sector. Pues el fondeo es limitado y la liquidez se vuelve esencial con la expectativa de menor crecimiento económico en el país y la posible pausa en la inversión privada hasta valorar la implementación de la Reforma Judicial. Ya Moody’s, BBVA, Bank of América, incluso Banco de México ha manifestado la desaceleración económica para este y el próximo año. El tipo anda en promedio en los 20 pesos. Pero de aquí a diciembre hay ver el comportamiento por factores internos y externos.
Aunado de manera importante el tema electoral en Estados Unidos, por lo que el tipo de cambio, inflación y tasas de interés son factores a considerar. Además de la inseguridad regional y la violencia en esta administración, aunque se auto celebre con sus datos. Los otros datos (los reales) no le favorecen en el clima de inversión y de estado de derecho. Parece pesimista, pero un pesimista es un optimista con información por adelantado.
X: @MarioSanFisan
CEO FISAN SOFOM ENR
Banquero a nivel Directivo con más de 30 años de experiencia profesional de negocios.
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