Washington.- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron y el rendimiento del bono a 30 años alcanzó su nivel más alto desde 2004, con una profundización de la reciente caída de los precios de los bonos a medida que más funcionarios de la Reserva Federal dijeron que podrían ser necesarios aumentos adicionales de las tasas de interés para frenar la alta inflación.
Las declaraciones de los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal, entre ellos la presidenta de la Reserva Federal de Filadelfia, Anna Paulson, y el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, se produjeron un día después de que el gobernador de la Reserva Federal, Michael Barr,dijera que es probable que el banco central estadounidense tenga que aplicar nuevas subidas de tasas de interés.
Según la herramienta FedWatch de CME Group, los operadores ahora ven una probabilidad de aproximadamente el 70% de que el banco central estadounidense vuelva a subir las tasas de interés en su próxima reunión de octubre. Esa expectativa era del 66% a última hora del miércoles. La Reserva Federal subió su tasa clave la semana pasada por primera vez desde 2023 en un intento por controlar la inflación.
Los rendimientos, que se mueven de forma inversa a los precios, subieron bruscamente el miércoles después de que un informe de los gestores de compras de Estados Unidos mejor de lo esperado reavivara los temores inflacionistas y provocara que los operadores aumentaran sus apuestas sobre subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Una mala subasta de bonos a 5 años el miércoles contribuyó al aumento de los rendimientos ese día. El jueves, los rendimientos se mantuvieron en niveles más altos tras una subasta de bonos a 7 años.
Los precios de los bonos en todo el mundo han estado bajo presión durante meses, ya que la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán ha disparado los precios de la energía, mientras que el crecimiento se ha mantenido sólido.
Los precios del petróleo también subieron el jueves, en medio de la persistente incertidumbre sobre la guerra en Oriente Medio.”No dudo que la Reserva Federal subirá otro cuarto de punto o incluso medio punto, pero eso aún los deja por detrás de donde el mercado ha elevado las tasas”, dijo Oliver Pursche, vicepresidente sénior y asesor de Wealthspire Advisors en Westport, Connecticut.
“El mercado refleja la preocupación por los altos precios de la energía, que son el principal motor de la inflación. La pregunta es cuándo se atenuarán y cuánto tiempo llevará normalizar los precios de la energía”, agregó.
El rendimiento de los bonos a 30 años extendió ligeramente su alza después de que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos anunciara la recompra de bonos a 20 y 30 años por un valor de 4,078 millones de dólares, como parte de su programa de recompra para respaldar la liquidez del mercado. Se ofrecieron bonos por un valor de 10,468 millones de dólares durante la operación. Horas antes, había anunciado que recompraría hasta 6,000 millones de dólares en dicha deuda.
La rentabilidad del bono a 30 años subió 7 puntos básicos, hasta el 5.472%. Alcanzó un máximo del 5.5016%, su nivel más alto desde junio de 2004.
La rentabilidad del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, de referencia en el mercado, subió 7.1 puntos básicos, hasta el 5.185%. Alcanzó un máximo de 5.2251%, un nuevo máximo en 19 años. La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 7 años subió 8 puntos básicos, hasta el 5.133%.
La subasta de bonos a 7 años fue “débil, pero no tan mala como la de 5 años de ayer”, escribió Peter Boockvar, director de inversiones de One Point BFG Wealth Partners, señalando que la subasta del jueves tuvo una relación entre ofertas y cobertura inferior al promedio de los 12 meses anteriores.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 años, que normalmente se mueve al unísono con las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal, subió 1.9 puntos básicos hasta el 4.914%.
Un segmento clave de la curva de rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense, que mide la diferencia entre los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años y que se considera un indicador de las expectativas económicas, se situó en 26.9 puntos básicos positivos.
