Ciudad de México.- De acuerdo con el Reporte de Estabilidad Financiera publicado por el Banco de México (Banxico), el sistema financiero mexicano permanece sólido, líquido y bien capitalizado, sin señales de vulnerabilidad sistémica al cuarto trimestre de 2025 (4T25).
El documento, que utiliza la institución financiera para describir el estado de las vulnerabilidades y riesgos para la estabilidad del sistema financiero mexicano, apuntó que los mercados locales tuvieron una mejoría en el segundo semestre, destacando que el peso continúa apreciándose, debido al diferencial de tasas de interés y baja volatilidad del mercado cambiario, así como por el mejor trato arancelario de Estados Unidos.
«La curva de M-bonos (y en menor medida la de Udibonos) cayó y se empinó en línea con la fase de relajamiento monetario. Por su parte, las primas de riesgo soberano continúan descendiendo en línea con otros mercados emergentes. El mercado accionario acumuló ganancias cercanas a 9% y se observa una reactivación del mercado primario con nuevas OPIs», explicó Banamex en su Reporte Económico Diario.
Por otro lado, en los hogares la posición financiera mejoró por un mayor ahorro obligatorio, aunque el crédito al consumo se desaceleró. Si bien se registró un ligero aumento en la morosidad, no se perciben señales de deterioro sistémico.
Por su parte, en las empresas el financiamiento creció, pero a un menor ritmo. La morosidad empresarial aumentó, aunque estuvo concentrada en los grandes corporativos. Las empresas listadas mostraron una menor vulnerabilidad financiera gracias a mejores métricas de rentabilidad, endeudamiento y refinanciamiento.
La banca múltiple mantuvo niveles holgados de capitalización y liquidez, superando con amplitud los mínimos regulatorios, al tiempo que las pruebas de estrés confirmaron resiliencia del sistema en su conjunto, incluso bajo escenarios adversos.
Se registró la intervención temporal de dos bancos y una casa de bolsa, esto sin efectos sistémicos ni contagio. El riesgo de crédito bancario aumentó ligeramente por deterioro en el de consumo y empresas, mientras que el riesgo de mercado disminuyó por el incremento del capital neto.
«Banxico identifica como principales riesgos para el sistema financiero: i) un posible recrudecimiento de tensiones geopolíticas y comerciales que afecten al crecimiento, inflación y flujos financieros, ii) sorpresas en las condiciones financieras globales, particularmente una corrección abrupta en activos sobrevaluados, iii) ajustes inesperados en las calificaciones crediticias del soberano o de otros emisores estratégicos del sector público y iv) un evento sistémico global con efectos de contagio financiero.», destacó Banamex.
A pesar de los riesgos, Banxico señala que el sistema financiero mexicano permanece estable y con capacidad de absorción de choques, aunque recomienda vigilancia sobre intermediarios no bancarios, exposición climática y riesgos globales que podrían afectar las condiciones locales.
